巴西:
巴西圣保罗蔗产联盟委员会(UNICA)日前公布数据显示,2016年11月上半月中南部地区甘蔗入榨量为2176.1万吨,较上制糖期同期的2570.2万吨,下降15.33%;食糖产量136.6万吨,较上制糖期同期的120.3万吨,增长13.58%;酒精产量9.20亿公升,较上制糖期同期的11.98亿公升,下降23.19%(其中无水酒精4.58亿公升,较上制糖期同期的5.53亿公升,下降17.18%;含水酒精4.62亿公升,较上制糖期同期的6.45亿公升,下降28.3%)。食糖和乙醇用蔗比例从上制糖期同期的38.20%:61.80%调整为48.00%:52.00%;出糖率仅为137.25公斤/吨,较上制糖期同期的128.57公斤/吨,增长6.75%。
截止到2016年11月15日,2016/17年制糖期巴西中南部地区甘蔗入榨总量达到5.61185亿吨,较2015/16年制糖期同期的5.41164亿吨,增长3.7%;食糖产量3356万吨,较上制糖期同期的2869.5万吨,增长16.96%;酒精产量235.64亿公升(其中无水酒精100.06亿公升,较上制糖期同期的94.61亿公升,增长5.77%;含水酒精135.58亿公升,较上制糖期同期的152.97亿公升,下降11.37%);较上制糖期同期的247.58亿公升,下降4.82%;制糖酒精用蔗比例从上制糖期同期的41.70%:58.30%转变为46.78%:53.22%;出糖率达到134.17公斤/吨,较上制糖期同期的133.45公斤/吨,增长0.54%。
泰国:
由于降雨不断,2016/17年制糖期泰国糖厂的开榨时间已推迟至12月6日,较往年开榨期推迟近一个月。据此,泰国糖厂将失去在国际糖价处于相对高位时获取更多利润的机会。泰国糖厂公司(TSMC)日前表示,由于年初天气干旱,年底又雨水不断,预计2016/17年制糖期甘蔗含糖分或将低于预期,2016/17年制糖期甘蔗入榨量将在9100-9200万吨左右,减产约300万吨,食糖产量在910-920万吨之间,2015/16年制糖期时食糖产量为970万吨。
欧盟:
欧洲粮食战略局日前表示,基于欧盟食糖生产配额将于2017年10月结束,放开食糖生产管制将促使产糖商抢占更多的市场份额,预计欧盟甜菜种植面积或将进入快速增长期,估计2016-2021年间欧盟甜菜种植面积将增长15%,其中2017/18年制糖期的增幅约为8%,从目前的120万公顷增至161万公顷。
法国甜菜种植集团日前表示,由于农民希望赶在体制终结前再增加些产量,预计2017年法国甜菜种植面积将从今年的40万公顷增至48万公顷,同比增长20%。
欧盟除取消食糖生产配额外,还将取消糖类替代品(主要是淀粉糖)的生产配额。目前美国主要用玉米来生产淀粉糖,淀粉糖占据美国碳酸饮料产品用糖量的90%左右。然而欧盟淀粉糖产量仅占糖类总产量的5%,占含糖软饮料市场份额不过10%。可以预见,欧盟食糖和糖类替代品生产配额取消后,中期内食糖和淀粉之间的竞争将会越来越激烈。
如果把所有因素均考虑进去的话,预计2021/22年制糖期欧盟食糖消费增加量将从目前的70万吨扩大至170万吨,淀粉糖使用量增加不仅将抢占欧盟的食糖市场份额,而且还有可能减少欧盟的食糖进口量,同时扩大欧盟出口食糖的空间。
乌克兰:
乌克兰糖业协会日前公布数据显示,由于国际糖价偏高,加上本国货币贬值降低了出口成本,2016年前11个月食糖出口量达到33.525万吨,出口额为1.668亿美元,相当于去年同期出口总值的三倍。数据显示,2016年前11个月乌克兰食糖目的的国家包括:几内亚2.5万吨,斯理兰卡2.11万吨,突尼斯1.9万吨等。
乌克兰于8月20日开榨,截止到12月6日,开工糖厂32家,甜菜入榨量1186万吨,甜菜糖产量174万吨,甜菜含糖分达到17.8%,出糖率达到14.85%,较去年同期增长0.11%。
由于甜菜种植面积从去年的23.8万公顷增至29万公顷,加上单产提升,预计2016/17年制糖期食糖产量将超过2015/16年制糖期的143万吨,达到185-200万吨。现阶段乌克兰年均消费量约为160万吨,如果算上2015/16年制糖期的结转库存,2016/17年制糖期该国食糖供给总量将超过200万吨。
机构观点:
1、巴西Copersucar公司
巴西Copersucar公司日前表示,虽然2016/17年制糖期全球食糖市场仍将面临产不足需,但国际糖业组织上周表示产不足需格局很快就会因国际糖价上涨刺激其他国家的食糖生产而结束。
巴西情况则不同,预计明年的甘蔗产量基本不会增长,之所以出现这种状况,一方面是因为备受债务缠绕的糖厂一直缺乏资金注入甘蔗生产,另一方面是因为甘蔗老龄化问题严重,老蔗比例占到15-20%,如果糖厂想维持现有的甘蔗单产,就得拿出一大笔钱来进行翻种。
虽然10月份以来国际糖价一直在下跌,但得益于全球食糖供给偏紧,目前国际糖价仍处于近4年来的高位。
最近不少机构预期2017/18年制糖期巴西中南部地区的甘蔗产量将维持目前6亿吨的水平,甚至略有减产,甘蔗翻种缺少资金以及2016年雨水偏少两方面的因素可能会限制明年甘蔗单产上升。预计明年巴西糖厂仍会以牺牲酒精产量为代价(主要是生产酒精的回报低于生产食糖),把生产中心集中在食糖生产上。
2、巴西Archer公司
巴西Archer公司日前表示,得益于巴西雷亚尔的再度贬值以及国际糖价仍处于相对高位等因素,截止到2016年11月底,巴西糖厂已预售2017/18年制糖期产新糖940万吨(主要是通过在纽约ICE糖市上进行套期保值),相当于明年可出口食糖总量的35.6%,去年同期的预售量占可出口总量的31%。导致今年巴西糖厂预售数量增加的主要因素有三个方面:其一,糖厂融资较为容易;其二,最近一段时间巴西货币雷亚尔恢复贬值使得巴西出口食糖的本币收入增加;其三,虽然从10月初到12月初国际糖价下跌了约20%,但按照目前的国际糖价,巴西出口食糖仍有利可图。